Marché d'assurance Belgique
Le marché belge de l'assurance est l'un des plus importants au sein de l'UE. Selon la première estimation d'Assuralia, l'encaissement brut total a atteint 37,9 milliards d'euros en 2025, en hausse de 8,4% par rapport à l'année précédente, porté principalement par une progression de 12,7% de l'assurance-vie, tandis que le non-vie a progressé plus modérément de 3,7% pour atteindre 17,3 milliards d'euros. L'assurance-vie individuelle a été le segment le plus dynamique, en hausse de 19,6% à 13,8 milliards d'euros, avec les produits à taux garanti de la branche 21 atteignant 7,5 milliards d'euros (+5,4%) et les produits de la branche 23 liés à des fonds d'investissement bondissant de 31% à 5 milliards d'euros; l'assurance de groupe a progressé plus modestement de 0,8% à 6,7 milliards d'euros. En non-vie, l'encaissement de l'assurance automobile a augmenté de 4,5% à 4,7 milliards d'euros, tandis que les branches maladie (+6,7%), responsabilité civile générale (+4,1%) et protection juridique (+7,8%) ont également progressé; 2025 a été une année relativement calme sur le plan des dommages liés aux tempêtes et inondations. Le marché fonctionne selon un modèle réglementaire Twin Peaks: la Banque nationale de Belgique (BNB) assure la supervision prudentielle, avec 70 entreprises d'assurance belges et 39 succursales d'assureurs de l'EEE sous sa supervision fin 2024, tandis que l'Autorité des services et marchés financiers (FSMA) supervise la conduite des marchés, la distribution et la protection des consommateurs. Le canal courtage reste le plus grand canal de distribution avec environ 52% des primes totales en 2024. Assuralia, l'union professionnelle, compte environ 92 entreprises membres d'assurance et de réassurance représentant près de 98% des primes encaissées en Belgique. La Belgique a transposé le cadre Solvabilité II par la loi du 13 mars 2016 sur le statut et le contrôle des entreprises d'assurance et de réassurance, et depuis janvier 2025 les assureurs doivent également se conformer au règlement européen DORA sur la résilience opérationnelle numérique.
Marché du pays
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Aperçu du marché
Chiffres du marché
Primes totales
EUR 37.9bn
Croissance annuelle
Pénétration de l'assurance
5.9%
Assureurs actifs
70
Population
11,825,551
Véhicules immatriculés
8,070,000
Primes totales (EUR bn)
- 202537.9 EUR bn
- 202434.9 EUR bn
- 202331.7 EUR bn
- 202230.5 EUR bn
- 202129.3 EUR bn
- 202027.9 EUR bn
2020 — 27.9 EUR bn
2021 — 29.3 EUR bn
2022 — 30.5 EUR bn
2023 — 31.7 EUR bn
2024 — 34.9 EUR bn
2025 — 37.9 EUR bn
Croissance annuelle (%)
Part non-vie / Part vie
Part non-vie
45.6%Part vie
54.4%Pénétration de l'assurance (%)
Données du marché par année
Primes brutes émises 2025 (EUR bn)
- AG Insurance N.V./S.A.7.5 EUR bn
- AXA Belgium S.A./N.V.4.1 EUR bn
- Ethias S.A.3.8 EUR bn
AG Insurance N.V./S.A. — 7.5 EUR bn
AXA Belgium S.A./N.V. — 4.1 EUR bn
Ethias S.A. — 3.8 EUR bn
Part de marché 2025
AG Insurance N.V./S.A.
20.0%AXA Belgium S.A./N.V.
11.0%Ethias S.A.
10.0%KBC Insurance N.V.
10.0%Belfius Insurance N.V.
7.5%Répertoire des assureurs
Assureurs actifs
Assureurs actuellement actifs en Belgique.
AG Insurance N.V./S.A.
Brussels, Belgium
AG Insurance est le leader du marché belge de l'assurance, présent sur le marché belge depuis 1824. Elle propose des assurances vie et non-vie (auto, incendie, accidents, hospitalisation, responsabilité civile) et des pensions complémentaires aux particuliers, indépendants, PME et grandes entreprises, distribués exclusivement via des courtiers, agents Fintro et agences BNP Paribas Fortis.
EUR 7.486bn
AXA Belgium S.A./N.V.
Brussels, Belgium
AXA Belgium est une compagnie d'assurances belge et filiale du groupe français AXA, offrant une large gamme de produits d'assurance personnels et commerciaux, notamment pour l'automobile, l'habitation, la santé, la vie, les voyages et les pensions, destinés aux particuliers, aux entrepreneurs, aux PME, aux grandes entreprises et au secteur public.
EUR 4.130bn
Ethias S.A.
Liège, Belgium
Ethias est un grand assureur belge, un assureur direct public et belge proposant des assurances vie et non-vie aux particuliers, aux entreprises et aux pouvoirs publics, fondé en 1919, dont le siège est à Liège, et qui a affiché des résultats records en 2025 (3,83 milliards d'euros de revenus de primes et un ratio Solvabilité II de 203 %).
EUR 3.83bn
KBC Insurance N.V.
Leuven, Belgium
KBC Assurances SA est la filiale d'assurance de KBC Groupe SA, un groupe belge intégré de banque-assurance proposant une gamme complète de produits d'assurance vie et non-vie aux particuliers, à la banque privée, aux PME et aux clients mid-cap en Belgique et dans d'autres marchés clés.
Belfius Insurance N.V.
Brussels, Belgium
Belfius Insurance SA/NV est le pôle assurances de Belfius Banque & Assurances, un groupe bancassureur 100% belge détenu par l'État fédéral belge. Cinquième assureur sur le marché belge, Belfius Insurance propose une gamme complète de produits d'assurance vie et non-vie aux particuliers, indépendants, entreprises, organisations à profit social et secteur public, via les marques Belfius Insurance, DVV Assurances et Belfius Direct Assurances.
P&V Assurances S.C./P&V Verzekeringen C.V. (P&V Group, incl. Vivium)
Brussels, Belgium
P&V est une compagnie d'assurances coopérative 100% belge fondée en 1907, proposant une large gamme d'assurances vie et non-vie aux particuliers, indépendants, entreprises et institutions via un réseau d'agents exclusifs.
EUR 2.3bn
Baloise Belgium N.V.
Antwerp (Berchem), Belgium
Baloise Insurance est le nom commercial de Baloise Belgium SA, un assureur né de la fusion de Mercator, Avéro et Nateus en 2013, dont le siège se trouve à Anvers, avec le numéro d'entreprise BE 0400.048.883.
Allianz Benelux N.V./S.A.
Allianz SE (Germany)
DKV Belgium N.V./S.A.
ERGO Group AG / Munich Re (Germany)
Notes sur le marché
Actualites importantes
1 août 2026
Patronale Life conclut un accord pour acquérir AXA IM Select Belgium auprès de BNP Paribas Asset Management
Patronale Life a signé un accord avec BNP Paribas Asset Management Holding pour acquérir 100% d'AXA IM Select Belgium, ajoutant des capacités de gestion de portefeuille et de conseil en investissement. L'achèvement est attendu avant fin 2026, sous réserve de l'approbation de la FSMA.
Pourquoi c'est important
Reflète la diversification continue des assureurs vie belges de taille moyenne vers la gestion d'actifs et le conseil en investissement dans le cadre de stratégies de croissance à long terme.
1 août 2026
Ageas cède sa participation de 30,95% dans Maybank Ageas Holdings pour 1,1 milliard d'euros, mettant fin à un partenariat malaisien de 25 ans
Ageas a accepté de céder sa participation de 30,95% dans Maybank Ageas Holdings Berhad, opérant sous la marque Etiqa, à son partenaire de coentreprise Maybank pour environ 1,1 milliard d'euros, générant une plus-value estimée à 450 millions d'euros.
Pourquoi c'est important
Bien qu'il s'agisse d'un désinvestissement asiatique plutôt que d'une transaction sur le marché belge, cela renforce sensiblement la position de solvabilité du groupe Ageas, libérant du capital pour de futures acquisitions belges et européennes.
1 juin 2026
Belfius Insurance acquiert l'insurtech française Leocare, première étape de son expansion européenne
Le groupe Belfius, via Belfius Insurance, a acquis 100% de Leocare, une insurtech française fondée en 2017 comptant 1,3 million d'utilisateurs via son application mobile. La transaction devait devenir effective le 1er juillet 2026, donnant à Belfius un accès au marché de l'assurance numérique français.
Pourquoi c'est important
Représente la première grande étape de Belfius dans une stratégie d'expansion européenne et signale une activité M&A sortante croissante des groupes de bancassurance belges, coïncidant avec la privatisation partielle prévue de Belfius par l'État belge.
15 mai 2026
Concordia (Specialist Risk Group) acquiert les courtiers Protectas et Veca Life
Le courtier belge Concordia, membre du groupe britannique Specialist Risk Group, a acquis Protectas (Bruxelles) et Veca Life (Tielt) au deuxième trimestre 2026, parmi cinq transactions de M&A de courtage identifiées durant le trimestre.
Pourquoi c'est important
Confirme que les groupes de courtage internationaux continuent de considérer la Belgique comme une cible de consolidation attractive, avec des acheteurs allant de groupes mondiaux à des acteurs régionaux établis.
Réglementation
Réglementation
NBB
Banque nationale de Belgique
Superviseur prudentiel principal des entreprises d'assurance et de réassurance en Belgique dans le cadre du modèle Twin Peaks. Fin 2024, 70 entreprises d'assurance de droit belge et 39 succursales d'entreprises relevant du droit d'un autre Etat membre de l'EEE étaient soumises à la supervision prudentielle de la Banque, aux côtés de plusieurs entreprises de réassurance. La BNB veille à la solvabilité, à la gouvernance et à la stabilité financière, ainsi qu'à la protection des droits des preneurs d'assurance et des tiers.
https://www.nbb.beFSMA
Autorité des services et marchés financiers
Dans le cadre du modèle Twin Peaks, la FSMA supervise la conduite des marchés, la distribution d'assurances, la protection des consommateurs et l'enregistrement des intermédiaires d'assurance. Elle surveille également le rapport qualité-prix des produits d'assurance et fait respecter les règles relatives aux pratiques de vente et à la gouvernance des produits.
https://www.fsma.beAssuralia
Union professionnelle des entreprises d'assurances
La fédération professionnelle représentant les entreprises d'assurance et de réassurance belges et étrangères opérant en Belgique. Assuralia représente environ 92 membres couvrant approximativement 98% des primes encaissées en Belgique, publie des statistiques annuelles du marché et agit comme porte-parole du secteur auprès des régulateurs et des décideurs politiques.
https://www.assuralia.beBGWF / FCGB
Fonds Commun de Garantie Belge
Un organisme légal auquel des compétences particulières ont été attribuées dans le cadre de la loi relative à l'assurance automobile obligatoire. Il indemnise les victimes d'accidents de la route causés par des conducteurs non assurés, non identifiés ou insolvables, et est financé par les contributions de tous les assureurs pratiquant l'assurance responsabilité civile automobile en Belgique.
https://www.fcgb-bgwf.beLégislation clé
Législation clé
Act of 13 March 2016 on the legal status and supervision of insurance and reinsurance companies (Insurance Supervision Act)
Loi sur le statut et le contrôle des entreprises d'assurance et de réassurance (transposition Solvabilité II)
Le cadre prudentiel principal pour les entreprises d'assurance et de réassurance en Belgique, transposant la directive européenne Solvabilité II (2009/138/CE). Il établit les exigences de licence (agrément BNB requis), les exigences en matière de capital de solvabilité, les normes de gouvernance, les règles de surveillance de groupe et le mécanisme du taux d'intérêt technique maximum garanti pour l'assurance vie.
Act of 4 April 2014 on insurance (Insurance Contract Act)
Loi relative aux assurances (loi sur le contrat d'assurance)
Régit la relation contractuelle entre assureurs, preneurs d'assurance, assurés et bénéficiaires pour tous les types de contrats d'assurance en Belgique. Il fixe les règles relatives aux obligations d'information précontractuelles, aux termes du contrat, à la gestion des sinistres, aux conditions de distribution pour les intermédiaires d'assurance et de réassurance, et à la surveillance de la conformité. Il remplace l'ancienne loi sur le contrat d'assurance terrestre du 25 juin 1992.
Act of 2 July 2010 (Twin Peaks reform), implemented by the Royal Decree of 3 March 2011, effective 1 April 2011
Loi relative au statut et au contrôle des établissements de crédit et des sociétés de bourse (loi Twin Peaks)
Etablit l'architecture réglementaire Twin Peaks en Belgique, en précisant les pouvoirs macro-prudentiels de la BNB et la répartition des responsabilités de supervision entre la BNB (surveillance prudentielle) et la FSMA (conduite des marchés et protection des consommateurs). La BNB est habilitée à détecter les risques systémiques, à émettre des recommandations et à imposer des mesures pour préserver la stabilité du système financier.
EU Regulation 2022/2554 (Digital Operational Resilience Act - DORA), applicable in Belgium since 17 January 2025
Règlement sur la résilience opérationnelle numérique (DORA)
Un règlement européen directement applicable imposant des exigences en matière de gestion des risques informatiques, de signalement des incidents, de tests de résilience opérationnelle numérique et de gestion des risques liés aux prestataires tiers TIC à un large éventail d'entités financières en Belgique, dont les entreprises d'assurance et de réassurance, sous la supervision de la BNB.
Accès transfrontalier UE
Assureurs transfrontaliers de l'UE
Zurich Insurance Europe AG (Belgian Branch)
Freedom of Establishment
Pays d'origine: Allemagne
Autorite de controle: BaFin (Allemagne)
Formerly Zurich Insurance plc (Ireland); converted to a German AG effective 2 January 2024, with a registered non-life branch in Antwerp, Belgium.
HDI Global SE (Branch for Belgium)
Freedom of Establishment
Pays d'origine: Allemagne
Autorite de controle: BaFin (Allemagne)
HDI Global SE is the industrial insurance arm of Talanx/HDI Group, with a Belgian branch focused on B2B commercial and industrial insurance.
Chubb European Group SE (Belgium Branch)
Freedom of Establishment
Pays d'origine: France
Autorite de controle: ACPR (France)
Chubb European Group SE operates a Belgian branch offering specialty commercial and personal lines non-life insurance.
Generali Belgium (Branch of Generali Italia S.p.A.)
Freedom of Establishment
Pays d'origine: Italie
Autorite de controle: IVASS (Italie)
Generali operates in Belgium via a branch of Generali Italia S.p.A., distributing through independent brokers.
Foyer S.A. (Belgium activities)
Freedom of Services
Pays d'origine: Luxembourg
Autorite de controle: CAA (Luxembourg)
Foyer Group, Luxembourg's largest insurer, offers life and non-life products in Belgium via Freedom of Services and appears among motor market 'Others' in Assuralia data.
Monceau Assurances (Belgian activities)
Freedom of Services
Pays d'origine: France
Autorite de controle: ACPR (France)
Monceau Assurances appears among the motor insurers active in Belgium in Assuralia's Top 15 motor market data under 'Others'.
TVM Belgium
Freedom of Services
Pays d'origine: Pays-Bas
Autorite de controle: DNB (Pays-Bas)
TVM is a specialist commercial motor insurer (trucks, transport) active in Belgium via Freedom of Services, listed in Assuralia's motor market Top 15 'Others' category.
Canaux de distribution
Part par canal- 52%Courtiers en assurances
- Vanbreda Risk & Benefits
- Induver-Clover Group (Hg Capital-backed)
- Concordia (part of Specialist Risk Group)
- Aon Belgium
- Marsh Belgium
- Matrix-Kolum Verzekeringen
- 18%Bancassurance
- AG Insurance (via BNP Paribas Fortis branches)
- KBC Insurance (via KBC Bank)
- Belfius Insurance (via Belfius Bank)
- NN Insurance Belgium (via ING branches)
- 11%Agents liés / réseaux exclusifs
- DVV Verzekeringen (Belfius agent network)
- Fintro (AG Insurance agent network)
- 16%Canal directEn ligne et téléphone
- Ethias Direct
- Belfius Direct Insurance
- Yuzzu (AXA Belgium)
- 3%Plateformes numériques / Insurtechs
- Qover
- Leocare (acquired by Belfius Insurance, 2026)
- Comparison aggregators
Certaines sociétés apparaissent dans plus d'un canal.
Droits des consommateurs
Comment déposer une réclamation- 1
Déposez une plainte écrite auprès du service des plaintes de l'assureur ou de l'intermédiaire d'assurance. L'assureur doit en accuser réception et y répondre conformément au code de conduite.
- 2
Si la réponse de l'assureur n'est pas satisfaisante, contactez l'Ombudsman des Assurances, un service de médiation gratuit et indépendant, via www.ombudsman-insurance.be ou [email protected].
- 3
Vous pouvez également déposer une plainte auprès de la FSMA pour des questions de conduite ou de distribution, ou auprès de la BNB pour des aspects prudentiels. La FSMA évalue la plainte et peut prendre des mesures de surveillance ou des sanctions, y compris des règlements amiables publiés nominativement.
- 4
Si la médiation échoue, les parties peuvent recourir à l'arbitrage ou aux tribunaux civils. Pour les litiges transfrontaliers, l'Ombudsman des Assurances participe au réseau européen FIN-NET.
Accès transfrontalier UE
Accès transfrontalier UE
La Belgique applique pleinement le régime de passeport unique européen pour l'assurance. Les assureurs de l'EEE peuvent exercer en Belgique via la liberté d'établissement (succursale) ou la libre prestation de services (transfrontalier), sans autorisation distincte de la BNB. Environ 70 assureurs domiciliés en Belgique sont directement supervisés par la BNB, aux côtés d'un ensemble de succursales de l'EEE et de prestataires notifiés en LPS actifs sur le marché. Les assureurs hors EEE doivent établir une succursale belge et obtenir l'autorisation de la BNB.
EU Directive 2009/138/EC (Solvency II), implemented by Belgian Law of 13 March 2016; EU Directive 2016/97 (IDD), implemented by Belgian Law of 4 April 2014 on Insurance; EU Directive (EU) 2025/2 amending Solvency II (in force 28 January 2025, transposition deadline 29 January 2027); Insurance Recovery and Resolution Directive (IRRD, transposition deadline 29 January 2027)
freedom of establishment
Un assureur de l'EEE peut ouvrir une succursale en Belgique. Le régulateur du pays d'origine notifie la BNB, qui dispose de deux mois pour communiquer les exigences de conduite. La succursale est supervisée de manière prudentielle par le régulateur du pays d'origine; les règles d'intérêt général belges et la supervision de conduite de la FSMA s'appliquent.
freedom of services
Un assureur de l'EEE peut fournir des assurances en Belgique sans établir de succursale. Le régulateur du pays d'origine notifie la BNB. Les règles belges d'intérêt général (ex. obligation linguistique, protection des consommateurs) continuent de s'appliquer, et la BNB publie régulièrement des avis de cessions de portefeuille et d'activités transfrontalières affectant des risques belges.
Historique du marché
Historique du marché
1975-1992
Fondements réglementaires et marché fragmenté
La loi de contrôle des assurances du 9 juillet 1975 a établi le premier cadre réglementaire complet, créant le superviseur OCA/CDV. Le marché comptait des centaines de petits assureurs et un dense réseau d'agents liés. Les directives européennes sur le marché unique ont commencé à ouvrir la concurrence transfrontalière.
1992-2007
Essor de la bancassurance et vague de consolidation
Une réforme législative belge de 1992 a encouragé le développement de la bancassurance. De grands conglomérats se sont formés : Fortis a acquis la CGER (1993), KBC a fusionné ses activités bancaires et d'assurance, ING a intégré la Banque Bruxelles Lambert. Entre 1996 et 2000, le nombre d'assureurs agréés a diminué de 19%. Le canal courtage est resté dominant en non-vie.
2008-2015
Crise financière, aides d'État et restructuration post-crise
La crise financière mondiale de 2008 a durement frappé les conglomérats belges Fortis et Dexia. Fortis a été nationalisé puis vendu à BNP Paribas; Fortis Insurance Belgium est devenue AG Insurance sous Ageas en 2009. Le gouvernement a soutenu Ethias. La CBFA a été remplacée par un modèle Twin Peaks (BNB + FSMA) en 2011.
2016-2023
Mise en œuvre de Solvabilité II, DDA et transformation numérique
La loi du 13 mars 2016 a mis en œuvre Solvabilité II. La loi du 6 décembre 2018 a transposé la DDA dans la loi relative aux assurances du 4 avril 2014. Le marché des courtiers s'est consolidé, passant d'environ 22 900 intermédiaires en 2008 à environ 9 500 en 2022. La bancassurance a brièvement dépassé les courtiers comme premier distributeur de produits vie individuelle en 2022. Des consolidateurs en run-off (Athora Belgium, Monument Assurance Belgium) sont entrés sur le marché.
2024-2026
Réformes du droit des consommateurs, nouvelles règles européennes et consolidation majeure du marché
Les primes d'assurance belges totales sont passées de 34,9 milliards d'euros en 2024 à 37,9 milliards d'euros en 2025 (+8,4%). De nouvelles règles favorables aux consommateurs pour la résiliation sont entrées en vigueur en octobre 2024. Le Livre 6 du Code civil a réformé la responsabilité extracontractuelle à partir de janvier 2025. DORA s'est appliqué aux assureurs à partir de janvier 2025. Ageas a finalisé la pleine propriété d'AG Insurance en avril 2026, et la consolidation des courtiers s'est accélérée avec des plateformes soutenues par le capital-investissement comme Induver-Clover et Concordia.
Glossaire
Glossaire
nl
Verzekeringsmakelaar / Courtier en assurances
An independent intermediary registered with the FSMA who acts on behalf of the client, not the insurer, to arrange suitable insurance coverage from multiple carriers.
nl
Verzekeringsagent / Agent d'assurances
A distribution intermediary who acts on behalf of one or more specific insurer(s) under a mandate, distinct from a broker who represents the client.
nl
Bancoverzekering / Bancassurance
Distribution of insurance products through bank branch networks; the largest single distributor of individual life products in Belgium.
nl
Tak 21 / Branche 21
Guaranteed-rate individual life insurance product. Insurer guarantees a minimum return on premiums, subject to the statutory maximum technical rate set by the NBB.
nl
Tak 23 / Branche 23
Life insurance product where premiums are invested in investment funds; the investment risk is borne by the policyholder. Premiums grew strongly in 2024-2025.
nl
BA Auto / RC Auto
Mandatory insurance covering civil liability for bodily injury and property damage caused to third parties by a motor vehicle. Compulsory for all vehicles in Belgium.
nl
Solvabiliteit II / Solvabilité II
EU risk-based prudential framework for insurers and reinsurers, implemented in Belgium by the Law of 13 March 2016. Sets capital, governance and reporting requirements.
nl
Verzekeringsombudsman / Ombudsman des Assurances
Independent, free mediation service handling disputes between policyholders and insurers or intermediaries in Belgium. Accessible at www.ombudsman-insurance.be.
Notes sur le marché
FAQ
Notes sur le marché
Sources
Dernière mise à jour: 27 sept. 2026
- 01Assuralia — Belgian Insurance Federation
Annual reports, premium statistics, distribution channel surveys and market data for the Belgian insurance sector.
- 02National Bank of Belgium (NBB) — Insurance Supervision
Prudential supervision, circulars, portfolio transfer notices and insurer register.
- 03FSMA — Financial Services and Markets Authority
Conduct supervision, intermediary register, sanctions, agreed settlements and insurance regulation guidance.
- 04Insurance Ombudsman (Ombudsman van de Verzekeringen / Ombudsman des Assurances)
Free ADR body for consumer disputes with Belgian insurers and intermediaries.
- 05ICLG — Insurance & Reinsurance Belgium 2025-2026
Comprehensive legal overview of Belgian insurance law, regulation and recent developments.
- 06EY Belgium — Belgian Broker Market Analysis
Market share data and consolidation analysis for the Belgian insurance broker channel.
- 07IMF — Belgium FSAP Insurance Regulation Technical Note (2023)
IMF assessment of Belgian insurance supervision, distribution channels and solvency.
- 08Lydian — Belgium (Re)Insurance Legal Updates
Law firm guide to Belgian insurance law, recent legislative changes and market developments.